必贏截至2025年7月8日?10:33，中證傳媒指數(shù)(399971)強(qiáng)勢上漲1.45%，成分股巨人網(wǎng)絡(luò)(002558)上漲5.17%，愷英網(wǎng)絡(luò)(002517)上漲5.12%，吉比特(603444)上漲4.22%，浙數(shù)文化(600633)，貴廣網(wǎng)絡(luò)(600996)等個股跟漲。傳媒ETF(159805)上漲1.50%，最新價報1.22元。
今年以來，多地因地制宜出臺新政，支持游戲企業(yè)拓展海外市場，頭部游戲企業(yè)也積極運(yùn)用自研的AI大模型助力產(chǎn)品“出海”。例如，三七互娛自主研發(fā)的游戲領(lǐng)域行業(yè)大模型“小七”，能夠生成符合公司產(chǎn)品需求的圖片、視頻及3D素材，精準(zhǔn)支持廣告計劃投放等功能。2024年，在三七互娛游戲廣告素材投放視頻中，由AI深度參與生成的視頻占比已超過70%。中國音像與數(shù)字出版協(xié)會發(fā)布的《2024年中國游戲產(chǎn)業(yè)報告》顯示，2024年中國自主研發(fā)游戲在海外市場的實(shí)際銷售收入達(dá)185.57億美元，同比增長13.39%。
東方證券指出，游戲行業(yè)長期抗宏觀逆風(fēng)韌性強(qiáng)，隨著經(jīng)濟(jì)增長，邊際上物質(zhì)消費(fèi)增長對于人類的多巴胺分泌逐漸衰減，無論是在發(fā)達(dá)國家日本這“失去的十年”還是美國這類經(jīng)濟(jì)上行的發(fā)達(dá)國家市場，游戲產(chǎn)業(yè)增速都會顯著高于GDP和社零增速。
國內(nèi)市場優(yōu)選長周期賽道具備研發(fā)優(yōu)勢的企業(yè)。在游戲行業(yè)整體快速增長的背景下，不同品類依然有所分化——低ARPU產(chǎn)品抗通縮能力更強(qiáng)，即競技、消除等低ARPU品類的流量和付費(fèi)行為增長，RPG等高ARPU品類宏觀層面承壓。另外，隨著AI助力游戲版本更新加速，頭部游戲市場份額提升，生命周期增長，短周期游戲的生存空間持續(xù)被擠壓，建議關(guān)注在長生命周期賽道具備開發(fā)優(yōu)勢的企業(yè)。
傳媒ETF緊密跟蹤中證傳媒指數(shù)，中證傳媒指數(shù)從營銷與廣告、文化娛樂、數(shù)字媒體等行業(yè)中，選取總市值較大的50只上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映傳媒領(lǐng)域代表性上市公司證券的整體表現(xiàn)。
數(shù)據(jù)顯示，截至2025年6月30日，中證傳媒指數(shù)(399971)前十大權(quán)重股分別為分眾傳媒(002027)、愷英網(wǎng)絡(luò)(002517)、巖山科技(002195)、巨人網(wǎng)絡(luò)(002558)、光線傳媒(300251)、昆侖萬維(300418)、三七互娛(002555)、利歐股份(002131)、藍(lán)色光標(biāo)(300058)、神州泰岳(300002)，前十大權(quán)重股合計占比47.87%。